Узајамни фондови и порезна одложена варијабилност

• Може 16, 2024

Узајамни фондови и варијабилни порези с одгођеним порезом су два од најпознатијих финансијских производа широј јавности. Будући да променљива ануитета са одложеним порезом у основи представља „узајамни фонд смештен у омот ануитета“, није изненађујуће да потенцијални инвеститори често упоређују карактеристике, предности и недостатке ове две врсте финансијских производа.

Узајамни фонд је отворена инвестициона компанија која континуирано издаје нове акције. Улагачи узајамног фонда могу да купују акције директно од компаније или преко њених осигуравача по цени јавне понуде. Променљиви ануитет који се одлаже порезом, који се обично купује у пензију, у основи је уговор о осигурању између појединца и осигуравајућег друштва. Хибридни је производ по томе што садржи карактеристике осигурања и пензионог рачуна. Власник одложеног променљивог ануитета плаћа премије за куповину акумулационих јединица (за разлику од "акција"). Акумулацијске јединице се држе на посебном рачуну, названом "променљиви рачун". Променљиви рачун садржи подрачуне. Подрачуни функционишу као узајамни фондови. Сваки подрачун улаже се у портфељ са специфичним инвестицијским циљевима (нпр. Алокација имовине, балансирана, обвезница, индекс или стање). Као и код узајамног фонда, вредност улагања фонда са променљивим ануитетом ће варирати у складу са тржишним ценама основних хартија од вредности. Такође се, као и код акција узајамног фонда, израчунава вредност акумулације ануитета сваког радног дана. Упркос неколико елемената површне заједништва, постоје критичне разлике између узајамних фондова и варијабилних пореских ануитета:

1. Узајамни фонд је инвестициони производ, док је променљиви ануитет пре свега осигуравајући производ.

2. Променљиве ануитете имају веће трошкове од издавања узајамних фондова, укључујући скупе трошкове предаје. Они такође имају и друге врсте накнада које нису повезане са узајамним фондовима, као што су трошкови ризика од смртности и трошкова. За посебне функције као што је "увећана накнада за смрт" уводе се додатне накнаде. У зависности од државе и локалне самоуправе, порези на премије такође се могу проценити на променљиве ануитете. Коефицијент "просечног" расхода за променљиве ануитете такође је нешто већи од стопе узајамних фондова због трошкова повезаних са осигурањем.

3. За разлику од узајамних фондова, променљиви ануитети одложени порезом су мање „ликвидни“ јер изричу казне за рану расподелу. 10% савезне казне може се проценити за рано повлачење пре 59 и 1/2 године живота, поред осталих важећих пореза и накнада.

4. Учинак узајамних фондова је генерално далеко лакше пратити него учинак променљивих ануитета.

5. За разлику од узајамних фондова, променљиви ануитети садрже неку врсту гаранције за случај смрти (пре ануитизације). Накнада за смрт коју прима корисник је углавном већа од (а) тренутне вредности уговора о ануитету или (б) најмање загарантованог минимума, као што је укупни износ уложен у променљиви ануитет умањен за претходно претходно повлачење.

6. Ако је вјероватно да ће улагач бити у нижем порезном разреду, повлачења (зараде) из порезно одгођене варијабилне ренте опорезују се као обични доходак. Ако се претпоставља да је порески оквир исти, дугорочни порез на капитални добитак је повољнији за узајамне фондове.

7. Међусобни пренос фонда може резултирати порезом на капитални добитак. Преносиви порез без одбитка дозвољен је у одложеном варијабилном ануитету кроз 1035.

8. Промјењиви ануитети с одгођеним порезом не пружају предност повећања трошка узајамних фондова када власник ренте умре.

Ми смо само укратко расправљали о неким кључним разликама између узајамних фондова и варијабилних ануитета са одгођеним порезом. Оба су сложени и ризични инструменти улагања. Примарни интерес за одложену променљиву ануитету пореза очигледно је последица пореског одлагања зараде и апрецијације током фазе акумулације. Међутим, то никада не би требало бити једини критеријум у процесу одабира. Из перспективе финансијског планирања, упоредне предности и недостаци узајамног фонда и променљиве ануитета са одложеним порезом требају пажљиво и темељно проценити следеће: накнаде и трошкови, рок задржавања, ликвидност, порески третман и историјски учинак. Све ове бриге морају се дефинисати у контексту индивидуалних инвестицијских потреба и циљева, животног стадија, толеранције на ризик, временског хоризонта, финансијске ситуације и пореског оквира.


У информативне сврхе и није замишљен као савет. Сваки покушај је направљен са тачношћу, међутим, писац не тврди да је садржај без чињеничних грешака.