Портфељ обвезница и каматне стопе

• Април 25, 2024

Да ли сте забринути због наглог пораста каматних стопа од стране америчких Федералних резерви? Кретање каматних стопа утиче на поврат обвезница. Растуће стопе се могу претворити у губитке обвезница. Да ли је ваш портфолио припремљен за будућа повећања стопа?

Цене обвезница крећу се обрнуто до приноса обвезница. То значи да, како каматне стопе расту, цене обвезница падају. Замислите детету очњаку. На једном крају су приноси обвезница. С друге стране су цене обвезница. Годинама доживљавамо пад приноса обвезница. То је омогућило да обвезнички фондови врате добар принос, како су се цене повећале.

Сада је америчка Федерална резерва најавила да планира повећати стопе. Фед има директну контролу над стопом савезних средстава, а то је курс који банке користе за позајмљивање једна другој. Наравно, ова стопа утиче на све остале стопе. Раст краткорочних стопа присиљава раст дугорочних стопа. У супротном, зашто инвестирати у нешто за пет година када бисте могли добити сличну стопу за две године. Постоје случајеви да се инверзни догађају (краткорочне стопе веће од дугорочних). То је познато као обрнута кривуља приноса и лако води у рецесију. Последњи пут када смо се то догодили били смо 2008-2009.

Како ће растуће стопе утицати на обвезнице, зависи од неколико фактора. Они укључују стопу повећања и учесталост повећања. Нажалост, оба фактора су ван контроле инвеститора. Шта можете да урадите?

Доступно је неколико опција. Наравно, увек можете продати све своје обвезнице, али то није препоручљиво. Обвезнице су и даље балансирајући и суштински део сваког портфеља. Обвезнице могу изгубити новац када се стопе повећавају, али не у оној мери у којој акције губе. Део улагања је прихватање губитака који се у било којем портфељу догађају.

Једна од опција је задржавање само краткорочних обвезничких средстава. Краткорочни фондови држе обвезнице које доспевају за мање од пет година. То значи да ће, како се стопе повећавају, фонд куповати нове обвезнице високог приноса уместо доспелих. Ови виши приноси могу надокнадити губитке цене обвезница.

Друга опција је лествица обвезница. За поједине обвезнице се препоручује љествица, али исто се може примијенити и на обвезничке фондове. Уместо да поседујете све краткорочне обвезничке фондове (и видите мањи принос ако Фед не повећа стопе) или сва дугорочна средства (и видите велике губитке ако Фед агресивно подиже стопе), улажете преко низа средстава. Новац расподељујете једнако на краткорочни, средњорочни и дугорочни фонд. Додајте мало међународне ако желите. С друге стране, можда ћете желети више да тежите на кратким и средњим обвезничким фондовима док се стопа не повећа.

Шта год да одлучите, имајте на уму да су обвезнице потребне за стабилизацију портфеља. Тржишта обвезничких медвједа никада нису тако стрма као тржишта медвједа на берзи. Повећани приноси на обвезнице од подизања стопа користиће вашем портфељу у будућности.

Инвестирање књига Сандре Баублитз:

Инвестирајте 10.000 УСД у 2015. години: Уложите своје падавине за успех (Књига Сандра'с Инвестигатион Боок 3)


Једноставан начин за успешно улагање: Временски тестирана стратегија за раст вашег новца